人福医药商誉减值评估程序倒置 监管关注中京民信

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2020-05-15 10:55
中国财经新闻报道_东方华亿财经网
5月13日晚间,上交所官网披露的一则监管关注显示,交易所对人福医药(600079,SH;22.56元)委托的评估机构中京民信(北...

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  5月13日晚间,上交所官网披露的一则监管关注显示,交易所对人福医药(600079,SH;22.56元)委托的评估机构中京民信(北京)资产评估有限公司(以下简称中京民信)及评估师赵士威、刘章红予以监管关注措施。

  记者注意到,该监管决定主要涉及人福医药美国Epic项目商誉减值的评估工作。监管部门指出,中京民信存在评估程序倒置的情况。此外,资产评估委托合同无委托方法定代表人签字、签约地点及签约时间,无评估公司签约时间。

  过往公告显示,人福医药子公司美国Epic项目的巨额商誉减值是人福医药2018年全年巨亏的主要原因,公司该年计提商誉减值损失及无形资产减值损失共计31.03亿元。

  评估信息被指不完整

  根据人福医药披露的2018年业绩报告,公司实现营收186.34亿元,同比增长20.64%,但归属于上市公司股东的净亏损却达23.58亿元。公司解释称,公司的亏损主要源于计提商誉减值损失及无形资产减值损失,共计31.03亿元。

  《每日经济新闻》记者注意到,上述巨额商誉减值又主要源于美国的Epic项目,公司曾以约30亿元巨资收购Epic Pharma公司,创造了中国企业收购海外药企的新纪录。不过,后因该公司主要产品价格大幅下降,导致该公司销售收入、毛利率净利润等经营业绩大幅下降,公司对其计提商誉减值损失28.02亿元及无形资产减值损失2.09亿元。

  评估机构中京民信在2019年发布的评估报告预测,因Epic项目所涉及的产品的利润率已跌至正常水平,预计市场和价格将会保持相对稳定,对2019年至2025年的销售收入进行了预测。从2019年年报看,Epic Pharma实现营业收入8.41亿元,净利润仅为1652.53万元。

  针对中京民信在2019年发布的评估报告,监管部门认为其仅收集了少量框架合同,对新增业务的销售量、价格、毛利率的选取依据未进行必要的核查验证;对美国Epic待获批新产品销售情况的预测,主要依赖美国Epic管理层提供的预测数据,未见收集研发进度的依据,对待获批新产品销售量、价格、毛利率的选取依据未进行必要的核查验证。

  此外,中京民信在选取2018年年报的减值测试模型时,未选择与2016年、2017年相同的模型,也未对前后不一致的原因进行说明。

  委托合同存瑕疵

  从时间上来看,中京民信关于人福医药Epic项目商誉减值报告的出具日为2019年3月15日,但是评估业务基本事项调查表和风险评价表日期均为2019年3月30日。

  注册会计师刘志耕表示,评估业务基本事项调查表和风险评价表是评估业务的前期工作,这其中风险评估工作尤为重要。但实务中,经常有在评估报告出来后再补做这两方面工作的情况。

  此外,监管机构查明,中京民信在为人福医药做评估工作时,还存在着无委托方法定代表人签字、签约地点及签约时间,无评估公司签约时间的情况,即在当年并未正式签订业务合同。

  人福医药内部人士则向记者回应称:“中京民信是公司多年的合作伙伴,评估工作和其他财务还是存在着很大的差别,有业务的话才会进行合作。正是因为多年合作,所以签约工作并没有做得很仔细。这次主要是评估底稿存在瑕疵,监管部门的措施也是对他们一个鞭策,跟上市公司没有太大关系。”

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